암젠(AMGN) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문

2026-11-03 발표

핵심 요약

3분기 매출 104억 달러로 전년비 8.8% 증가하며 컨센서스 상회 및 사상 최대치 경신
연간 가이던스 매출 389억~397억 달러, 비GAAP EPS 22.90~23.70달러로 상향 제시
6대 핵심 품목 전년비 27% 고성장했으나 4분기 비용 집행 집중으로 연간 OPM 45~46% 수렴 전망

전문 앞부분

케이시 캐파렐리

감사합니다, 줄리안. 여러분 모두 좋은 오후입니다. 2026년 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘은 밥 브래드웨이가 콜을 진행하며, 이후 머도 고든, 제이 브래드너, 토마스 디트리히가 당사의 전반적인 실적을 상세히 설명할 예정입니다.

오늘 논의 과정에서 당사는 GAAP 기준이 아닌 재무 지표를 사용하여 실적을 설명할 것이며, 본 콜과 함께 제공되는 자료에 해당 조정 사항을 명시했습니다. 또한 당사는 일부 미래 예측 관련 발언을 할 예정이며, 이는 당사의 안전항구 선언문에 의해 제한됩니다. 실제 결과는 예상과 크게 다를 수 있음을 유념하시기 바랍니다.

밥 씨, 이제 말씀해 주세요.

로버트 브래드웨이

안녕하십니까? 오늘 회의에 참여해 주셔서 감사드립니다. 올해 3분기까지의 실적은 다양한 제품군과 파이프라인 분자 전반에 걸쳐 당사 사업의 견고한 성장을 보여줍니다. 이는 당사 전략이 목표로 삼았던 바로 그 수준의 성과입니다. 강력한 상업 및 운영 실행 역량과 연구개발 조직의 지속적인 혁신은 암젠이 장기적으로 지속 가능한 성장을 이끌어낼 수 있다는 당사의 자신감을 더욱 확고히 합니다.

최근 분기에는 총매출이 전년 동기 대비 8% 증가한 104억 달러를 기록했습니다. 당사의 핵심 성장 동력 6개 품목은 전년 동기 대비 27% 성장했으며, 3분기 제품 매출의 70% 이상을 차지했습니다. 포트폴리오 전체에서 17개 제품이 두 자릿수 매출 성장을 달성했으며, 3분기 매출을 기준으로 연간 매출 10억 달러를 돌파한 제품도 17개에 이릅니다. 우리는 이러한 성장세를 더욱 확대할 수 있는 큰 기회를 보고 있습니다. 당사의 많은 의약품은 아직 충분히 치료받지 못한 거대한 질환 영역을 타깃으로 하며, 해당 환자 대부분은 여전히 치료를 받지 못하고 있습니다. 레파타, 이븐티티, 테즈스파이어 등이 그 대표적인 사례입니다. 당사의 우수한 재무 성과는 주주들에게 매력적인 수익을 제공하는 동시에 미래 성장을 뒷받침하는 데 필요한 혁신과 역량에 투자할 수 있는 유연성을 제공합니다.

3분기에는 37억 달러의 자유현금흐름을 창출했으며, 연구개발 투자를 전년 동기 대비 11% 늘렸고, 설비투자를 통해 사업에 추가로 6억 달러를 투입했습니다. 이번 분기는 당사 R&D 조직에도 매우 생산적인 한 해였습니다. 소세포폐암 치료제 IMDELLTRA, 미충족 수요가 큰 호산구성 식도염 치료제 TEZSPIRE, 그리고 현재 승인된 질병 조절 치료제가 없는 쇼그렌증후군 치료제 dazodalibep 등 3개의 중요한 임상 3상 프로그램에서 긍정적인 결과를 발표했습니다.

각 프로그램은 이미 확립되었거나 잠재적으로 최초의 신약 후보물질로, 환자에게 실질적인 변화를 가져다주는 동시에 암젠의 장기적 성장을 위한 추가적인 성장 동력을 제공할 수 있는 잠재력을 지니고 있습니다. 또한 이러한 진전은 당사 과학의 힘과 중증 질환을 위한 새로운 접근법을 추구하겠다는 당사의 의지를 반영합니다. 같은 방향성이 마리타이드와 같은 임상 3상 개발 단계를 밟고 있는 프로그램에 대한 투자에도 적용되고 있습니다. 제이가 곧 이들 프로그램과 기타 임상 진행 상황에 대해 더 자세히 설명드리겠습니다.

또한 당사는 암젠 전반에 걸쳐 기술, 데이터 기반 인사이트, 인공지능을 활용하여 의약품을 발굴하고 개발하며 제조하고 환자에게 전달하는 과정의 속도와 효율성을 높이고 있습니다. 이번 분기의 성과와 당사의 폭넓은 포트폴리오, 그리고 파이프라인 고도화를 위한 지속적인 투자는 암젠이 향후 10년 이상에 걸쳐 지속 가능한 성장을 이끌어낼 수 있다는 당사의 자신감을 더욱 북돋아 줍니다. 전 세계의 모든 동료들이 환자를 위한 우리의 사명에 헌신하고 매일 최고의 품질로 업무를 수행해 주신 것에 대해 깊이 감사드립니다.

이상으로 무르도에게 자리를 넘기겠습니다.

머르도 고든

감사합니다, 밥. 3분기를 되돌아보며 저에게 가장 인상적인 점은 후기 임상 파이프라인과 전반적인 라인업 전반에서 우리가 이룬 괄목할 만한 진전입니다. 여러 핵심 의약품에서 중요한 긍정적 임상 결과, 규제 관련 이정표, 그리고 기록적인 매출 성과를 확인했습니다. 이러한 성과의 일관성은 오늘날 암젠의 폭넓고 강력한 역량을 보여주며, 앞으로의 성장 기회에 대한 우리의 자신감을 더욱 확고히 합니다.

우리의 상업적 성과는 이러한 진전을 반영합니다. 제품 매출은 전년 동기 대비 8% 증가했으며, 연간 매출 10억 달러 이상을 기록하는 제품이 17개에 이릅니다. 주요 성장 동력 6종 모두 이번 분기에 두 자릿수 성장을 달성했고, 전체적으로 전년 동기 대비 27% 성장하여 현재 제품 매출의 70% 이상을 차지하고 있습니다. 일반의학 부문에서는 리파타가 3분기 매출 11억 달러를 기록하며 전년 동기 대비 37% 성장했습니다. 미국 내 주당 신규 처방 건수가 전년 대비 60% 이상 증가하면서 리파타의 성장세는 계속 가속화되고 있습니다. 이러한 성장은 2차 예방 환자와 고위험군 1차 예방 환자 모두에서 치료 필요성이 커지고 있다는 점에 의해 뒷받침됩니다. 획기적인 VESALIUS-CV 연구 결과로 리파타는 이제 1차 및 2차 예방 모두에서 III상 심혈관 결과 근거를 갖춘 유일한 PCSK9 억제제가 되었습니다.

심장 전문의들 사이에서 리파타에 대한 신뢰와 채택이 더욱 깊어지고 있으며, 1차 진료 현장에서도 사용이 가속화되고 있습니다. 업데이트된 ACC 및 AHA 가이드라인은 이전보다 더 적극적인 LDL 콜레스테롤 저하를 강조하고, 에제티미브 병용 요법 없이도 PCSK9 억제제 사용을 지지합니다. 리파타의 차별화된 결과 데이터를 바탕으로 한 새로운 가이드라인은 스타틴 외에 추가적인 LDL 콜레스테롤 저하가 필요한 경우 리파타를 최우선 선택으로 삼아야 한다는 임상적 신념을 더욱 공고히 합니다. 올해에만 전 세계적으로 300만 명 이상의 환자가 리파타 치료를 시작할 것으로 예상됩니다. 전 세계적으로 아직 LDL-C 목표치를 달성하지 못한 환자가 약 1억 명에 달한다는 점을 감안하면, 우리는 이제 막 이 미충족 수요를 해결하기 시작했으며, 이는 2030년대까지 이어질 리파타의 성장 잠재력에 대한 확신으로 이어집니다.

EVENITY의 3분기 매출은 전년 동기 대비 39% 증가한 7억 5,100만 달러를 기록했으며, 이는 직전 분기의 전년 동기 대비 38% 성장에 이은 것입니다. 미국에서는 확대되는 처방 의사층과 치료 의사들의 보다 깊은 채택에 힘입어 견고한 환자 수요가 성장세를 견인하고 있습니다. 우리는 의사들에게 도달 범위를 넓히고 더 많은 환자가 EVENITY 치료를 받을 수 있도록 지원하기 위해 투자를 늘리고 있습니다. 특히 골다공증성 골절의 파괴적인 결과를 고려할 때, 이 시장의 성장 가능성은 여전히 매우 큽니다. 고관절 골절을 경험한 환자 2명 중 1명은 골절 이전의 활동성을 회복하지 못합니다. 이는 조기 개입의 중요성을 다시 한번 강조하며, 아직 골절을 경험하지 않은 환자를 포함해 매우 높은 골절 위험군에 속한 더 많은 여성들을 돕기 위한 EVENITY의 잠재력에 대한 우리의 확신을 더욱 굳건히 합니다. 일본에서는 EVENITY가 골 형성제 카테고리에서 거의 60%의 점유율을 유지하며 선두를 지키고 있습니다. 업데이트된 치료 가이드라인과 치료 경험이 없는 환자들 사이에서의 사용 증가는 지속적인 성장을 뒷받침하며, 골다공증 관리에서 EVENITY의 중요한 역할을 재확인시켜줍니다.

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