에이엠디(AMD) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문
2026-11-03 발표
핵심 요약
- 3Q 매출 133.8억 달러 기록 및 4Q 매출 가이던스 170억 달러 제시로 시장 기대 상회
- 데이터센터 매출 YoY 97% 급증으로 사상 최대 분기 영업이익률 21.2% 달성
- 2027년 전사 매출 80% 이상 성장 및 데이터센터 비중 80% 상회 전망 제시
전문 앞부분
매튜 램세이
감사합니다. AMD의 2026년 3분기 재무 결과 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 지금쯤이면 당사의 실적 보도자료와 관련 슬라이드를 검토하셨으리라 생각됩니다. 아직 자료를 확인하지 못하신 경우, amd.com의 투자자 관계 페이지에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 통화에서는 주로 비GAAP 재무 지표를 언급할 예정입니다. 비GAAP 대 GAAP 전환표는 당사 웹사이트에 게시된 오늘자 보도자료와 슬라이드에서 확인하실 수 있습니다.
오늘 컨퍼런스 콜 참석자는 당사 회장 겸 CEO인 리사 수 박사와 CFO 겸 재무 담당 부사장인 진 후입니다. 본 통화는 생방송으로 진행되며 당사 웹사이트에서 웹캐스트로 다시 들을 수 있습니다.
먼저, AMD는 이번 분기에 금융 커뮤니티를 대상으로 다음과 같은 행사에 참여할 예정임을 알려드립니다. UBS 기술 및 AI 컨퍼런스는 12월 1일 화요일에, 바클레이스 제24회 연례 글로벌 기술 컨퍼런스는 12월 9일 수요일에 개최됩니다.
오늘 논의 내용은 당사의 현재 신념, 가정 및 기대에 근거한 미래 예측 관련 진술을 포함하며, 이는 오늘 현재에만 해당되는 것으로 실제 결과가 당사의 현재 기대와 크게 다를 수 있는 위험과 불확실성을 내포하고 있습니다. 실제 결과가 크게 달라질 수 있는 요인에 대한 자세한 정보는 당사 보도자료의 주의사항 문구를 참고하시기 바랍니다.
그럼 이제 리사에게 통화를 넘기겠습니다.
리사 수
감사합니다, 매트. 오늘 함께해 주신 모든 분들께 좋은 오후입니다. 당사는 차세대 데이터센터 제품의 양산을 본격화하며, 사분기 실적은 역대 최대 규모이자 최고 수익을 기록했습니다. 매출은 전년 동기 대비 45% 증가한 134억 달러를 달성했으며, 이는 EPYC 및 Instinct 제품의 판매 신기록과 강력한 임베디드 시장 성장에 힘입은 결과입니다. 주당순이익(EPS)은 더욱 빠르게 상승하여 74% 증가한 2.09달러를 기록했습니다. 이번 분기에는 Helios 생산 확대가 계획대로 진행되고, 클라우드, 엔터프라이즈 및 슈퍼인텔리전스 워크로드 전반에서 EPYC 채택이 확대되는 등 매우 우수한 성과를 거두었습니다.
올해 들어 데이터센터 부문 매출 성장률은 매 분기마다 가속화되어 왔으며, 특히 지난 3분기에는 전체 매출의 64%를 차지해 1년 전의 47%보다 크게 늘어났습니다. 이러한 성장세는 추론 및 에이전트형 워크로드에 대한 수요 증가와 당사의 최신 제품 출시에 힘입어 4분기에도 지속될 것으로 예상됩니다.
다음으로 각 사업부문별 실적을 살펴보겠습니다. 데이터센터 부문 매출은 전년 동기 대비 97% 증가한 85억 달러로 사상 최대치를 기록했습니다. 서버 부문에서는 클라우드와 엔터프라이즈 모두의 매출이 전년 동기 대비 두 배 이상 증가했습니다. 당사는 시장 점유율을 확대하며 기존에 예상했던 80% 이상의 성장률을 훨씬 상회하는 성과를 거두었습니다. 고객들은 다양한 애플리케이션에 EPYC를 도입하고 있으며, 특히 에이전트형 워크로드가 큰 성장을 견인했습니다. 클라우드 부문에서는 하이퍼스케일러들이 내부 서비스 운영과 공용 클라우드 서비스 확장을 위해 대규모로 EPYC 서버를 도입했습니다. 현재 Turin은 글로벌 최대 클라우드 제공업체들이 제공하는 540종 이상의 인스턴스 유형을 통해 공용 클라우드에서 가장 널리 사용되는 EPYC 세대입니다.
클라우드 제공업체들은 또한 개인용 및 엔터프라이즈용 에이전트를 위한 EPYC 용량을 이번 분기에 대폭 확충했는데, 이는 클라우드 환경에서 CPU의 차세대 핵심 애플리케이션으로 급부상하고 있음을 보여줍니다. 메타의 Muse와 오픈AI의 Dots는 첫 6주 만에 1천만 명 이상이 Muse 에이전트를 활성화하는 등 개인용 에이전트가 얼마나 빠르게 성장하고 있는지를 잘 보여줍니다.
엔터프라이즈 고객들도 소프트웨어 개발, 공급망 관리, IT 운영 등 다양한 분야에서 에이전트를 적극적으로 활용하고 있습니다. 이러한 에이전트는 애플리케이션과 엔터프라이즈 시스템 전반에서 지속적이고 병렬적으로 작동하며, 가속기 수요를 증가시키는 동시에 CPU 수요도 크게 확대하고 있습니다.
EPYC의 채택은 이제 막 시작되었으며, 에이전트가 더 광범위하게 도입되고 더욱 복잡한 작업을 수행하게 되면 수요가 급격히 증가할 것으로 예상됩니다. 헤드노드 부문에서는 올해 여러 대형 모델 개발사 및 클라우드 제공업체들과 대규모 납품 계약을 체결했으며, 이 계약들은 향후 몇 분기 동안 단계적으로 확대될 예정입니다. EPYC의 선도적인 성능과 대규모 검증된 성숙한 생태계는 이를 맞춤형 가속기의 최우선 호스트 CPU로 자리매김하게 만들었습니다. 한 가지 예로, 오픈AI는 자사의 첫 번째 맞춤형 가속기 플랫폼의 호스트 CPU로 Turin EPYC 프로세서를 선택했습니다.
엔터프라이즈 부문에서는 EPYC 서버의 소매 판매량이 사상 최대를 기록했으며, 신규 및 기존 고객들의 강력한 수요가 반영되었습니다. 이번 분기에 대형 금융서비스, 통신, 리테일 및 헬스케어 기업들을 포함해 수십 곳의 EPYC 신규 고객을 유치했습니다. 기존 고객들도 EPYC를 주요 컴퓨팅 플랫폼으로 삼아 특정 워크로드 중심의 도입에서 전사 인프라의 더 큰 비중으로 확대하고 있습니다.
당사는 3분기에 EPYC Venice 프로세서의 매출 출하를 시작했으며, 첫 OEM 시스템은 이번 분기에 출시될 예정입니다. 초기 수요는 역대 어느 EPYC 세대보다 강력합니다. 당사의 OEM 및 ODM 파트너들은 Turin 대비 20% 많은 240개 이상의 Venice 플랫폼을 확정했으며, 클라우드 제공업체들은 2027년 초로 예정된 인스턴스 롤아웃에 앞서 Venice를 이번 분기에 이미 배포하고 있습니다.
최근 당사는 에이전트형 인프라를 위한 턴키 EPYC 랙 스케일 시스템을 지원하는 Venice 레퍼런스 디자인인 Helion을 출시했습니다. 고객들은 하이퍼스케일러용 CPU 랙부터 Venice와 Instinct GPU를 결합해 에이전트와 모델을 함께 구동할 수 있는 엔터프라이즈 시스템까지, 모든 워크로드에 맞춰 Helion을 구성할 수 있습니다. CPU 전용 구성에서는 단일 Helion 랙에 최대 144개의 Venice 프로세서와 거의 74,000개의 스레드를 탑재할 수 있어 업계 최고 수준의 에이전트 밀도를 제공합니다. 주요 서버 OEM 및 ODM 업체들은 모두 Helion을 제공할 계획이며, 첫 번째 시스템은 이번 분기에 출하될 예정입니다.
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