얼라인 테크놀로지(ALGN) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문

2026-10-28 발표

핵심 요약

3분기 매출 10억 1,500만 달러(YoY 1.9%)로 컨센서스 부합, GAAP OPM은 16.7%로 전년비 7.0%p 반등
2026 연간 매출 가이던스를 41.1억~41.3억 달러로 컨센서스(4,167백만 달러) 하회 수준으로 하향
조 호건 CEO 사임 발표 및 제니퍼 데이비스 신임 CEO 선임(12월 31일 공식 취임)

전문 앞부분

셔릴리 스테이시

좋은 오후입니다. 참여해 주셔서 감사드립니다. 저는 기업 커뮤니케이션 및 투자자 관계 부문 부사장 셜리 스테이시입니다. 오늘 회의에는 조 호건 사장 겸 CEO와 존 모리치 CFO가 함께합니다. 오늘 우리는 Business Wire를 통해 2026년 3분기 재무 결과를 발표했으며, 해당 자료는 당사 웹사이트 investor.aligntech.com에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 전화 회의는 오디오 웹캐스트로 진행되며, 약 한 달간 당사 웹사이트에 아카이브됩니다.

참고로, 오늘 말씀드리는 정보에는 앨라인의 향후 이벤트, 제품 전망 및 재무 예상 등에 관한 미래 예측 관련 언급이 포함되어 있습니다. 이러한 미래 예측은 단순한 예측일 뿐이며, SEC에 제출된 당사의 최근 정기 보고서에서 상세히 설명된 위험과 불확실성을 내포하고 있습니다. 실제 결과는 크게 다를 수 있으며, 앨라인은 어떠한 미래 예측에 대해서도 업데이트 의무를 명시적으로 부담하지 않습니다.

당사 웹사이트의 ‘분기별 실적’ 항목 아래에는 과거 재무제표와 그에 따른 조정 내역, GAAP 대 비GAAP 조정표(해당 시) 및 2026년 3분기 회의 슬라이드를 게시했습니다. 보다 상세한 정보는 해당 파일들을 참고하시기 바랍니다.

이제 앨라인 테크놀로지의 사장 겸 CEO 조 호건에게 자리를 넘기겠습니다. 조님, 말씀해 주시기 바랍니다.

조셉 호건

감사합니다, 셜리. 좋은 오후입니다. 오늘 함께해 주셔서 감사드립니다. 오늘 회의에서는 저희의 3분기 실적과 Align 전반에 걸쳐 추진 중인 성장 우선순위에 대해 말씀드리겠습니다. 이어서 존이 4분기 및 2026 회계연도의 재무 실적과 전망에 대해 설명하겠습니다.

먼저, 오늘 오전에 발표한 CEO 승계 계획에 대해 간단히 말씀드리고자 합니다. 이 내용은 회의 마지막에 다시 다루도록 하겠습니다. 그럼 지금부터 3분기 실적에 집중해 보겠습니다.

저희는 기록적인 의사 신청 건수와 3분기 최대 규모의 클리어 액슬러 출하량, 향상된 활용률, 그리고 전 세계적인 광범위한 성장을 바탕으로 견실한 3분기 실적을 달성했습니다. 전 세계 매출은 10억 1,500만 달러로 전년 동기 대비 1.9% 증가했으며, 통화 변동을 제외한 기준에서는 2.4% 상승하여 당사의 예상 범위 내에 있었습니다. 클리어 액슬러 출하량은 6.6% 증가해, 3분기 중간 단일 자릿수 성장이라는 당사의 예상 상단에 근접했습니다.

시스템 및 서비스 부문의 매출은 1억 7,550만 달러로 전년 동기 대비 760만 달러 감소했으나, 2분기 때 제시했던 가이던스와 대체로 일치했습니다. 보고된 매출에는 저가형 스캐너 구성과 더 유연한 구매 모델로의 전환, 그리고 동종 비교 기준에서 안정적인 평균 판매가(ASP) 등이 반영되어 있습니다. 한편, 당사의 설치 기반과 고객 포트폴리오는 계속 확대되고 있습니다.

수익성 측면에서는 비GAAP 기준 총이익률이 70.4%로 당사의 예상치를 소폭 하회했는데, 이는 연료 관련 운송비 상승, 클리어 액슬러 평균 판매가 하락, 그리고 지역별·제품믹스 영향 때문입니다. 그럼에도 불구하고 철저한 비용 관리와 생산성 개선 덕분에 비GAAP 기준 영업이익률은 당사의 전망치를 넘어 24.4%를 기록했습니다.

전반적으로 3분기는 어려운 경영 환경 속에서도 성과를 창출하며 클리어 액슬러 성장 지속, 디지털 플랫폼 및 소비자 기반 확대, 수익성 개선 등을 이뤄냈습니다. 당사는 여러 핵심 분야에서 이러한 성과를 바탕으로 성장을 이어가고 발전을 도모하는 데 집중하고 있습니다.

당사는 고객 채널 전반에서 사용률 제고를 지속적으로 추진하고 있습니다. 여기에는 교정의들의 사용률 증가, 일반 치과의사들의 인비절라인 도입 확대, 그리고 DSO 및 전략적 고객들과의 협력 강화가 포함됩니다. 3분기에는 사상 최대 규모인 9만 1천 명의 의사들이 인비절라인 케이스를 접수해 전년 동기 대비 3% 이상 증가했으며, 전체 사용률도 3.4% 상승했습니다. 또한 당사는 다루는 환자와 임상적 요구사항을 더욱 확대하고 있습니다. 특히 젊은 환자층은 당사의 가장 큰 성장 기회 중 하나로, 이번 3분기 실적에도 중요한 기여를 했습니다. 국제 시장에서 젊은 환자 대상 출하량은 두 자릿수 성장세를 보였으며, 아시아태평양 및 유럽·중동 지역에서 십대 환자의 강력한 성과가 두드러졌습니다.

인비절라인 퍼스트, 인비절라인 팔레트 익스펜더, 네비아 애드밴스먼트 등 다양한 제품 포트폴리오를 통해 당사는 더 젊고 복잡한 환자들을 진료할 수 있게 되었으며, 동시에 인비절라인 치료로 해결 가능한 교정적 필요의 범위도 확대했습니다.

경제성과 환자 전환율은 당사의 중요한 중점 과제로 남아 있습니다. 추가 정렬 장치가 없는 ‘0 AA’ 옵션을 통해 의료진에게 더 큰 치료 및 가격 결정의 유연성을 제공하고 있으며, 외래 환자 금융 및 상업 프로그램을 통해 더 많은 잠재 환자를 실제 치료로 연결하도록 지원하고 있습니다. 전 세계적으로 0 AA 물량은 3분기 동안 전년 동기 대비 세 자릿수 성장했습니다.

또한 Align Digital 플랫폼의 가치 확대를 지속적으로 추진하고 있습니다. 이는 단순히 클리어 액슬러나 스캐너 도입에 그치지 않고, iTero, 스캔 진단, AI 기반 치료 계획, 인비절라인 치료, Exo CAD 보철 워크플로우, 그리고 진료 애플리케이션을 연결해 의료진과 환자를 위한 보다 통합된 디지털 워크플로우를 구축하는 것을 의미합니다. 이는 전통적인 교정 치료를 넘어선 성장 기회이기도 합니다.

치과 실험실을 통해 당사는 일반 치과의사들에게 더 광범위하게 접근할 수 있으며, 치아 이동과 보철 치료 및 계획을 통합하는 디지털 워크플로우를 구현할 수 있습니다. 저희가 ‘인비절라인 애드밴스드 리스토레이티브 트리트먼트’, 즉 ART라고 부르는 이 프로그램은 종합 치과 분야에서의 역할을 확대하고 새로운 임상 적용 사례를 창출하며 생태계 간 연결성을 강화하고, 더 넓은 치과 시장에서의 장기적 기회를 확대하는 흥미로운 사례입니다.

특히 이러한 접근 방식은 임상의들이 치아 위치, 기능, 보철 결과, 그리고 장기적 환자 관리 간의 상관관계를 보다 종합적으로 고려해 치료를 계획하도록 돕는다는 점에서 구강 건강에 대한 관심이 커지는 현대의 흐름과도 잘 맞습니다. 이러한 성장 기회들은 서로를 보완하며, 의료진과 고객 기반을 확대하고, 사용률을 높이며, 더 많은 환자와 임상적 필요를 충족시키고, 경제성을 개선하고 전환율을 높이며, 당사의 디지털 플랫폼에 대한 도입을 심화시키는 효과를 가져옵니다. 따라서 이 모든 요소들이 결합되어 Align 전반에 걸쳐 성장을 이끌어낼 수 있는 다양한 경로를 제공합니다.

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