아스테라랩스(ALAB) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문
2026-11-03 발표
전문 앞부분
레슬리 그린
감사합니다, 코너. 여러분 모두에게 좋은 오후입니다. 아스테라 랩스의 2026년 3분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 콜에 함께하신 분들은 최고경영자이자 공동 창립자인 지텐드라 모한, 사장 겸 최고운영책임자이자 공동 창립자인 산자이 가젠드라, 그리고 최고재무책임자 데스몬드 린치입니다.
먼저 시작에 앞서, 본 콜에서 나온 일부 발언에는 향후 예상 재무 성과, 전략 및 계획, 미래 운영 및 당사가 활동하는 시장 등에 관한 미래 예측 관련 진술이 포함될 수 있음을 알려드립니다. 이러한 미래 예측 진술은 장래 사건에 대한 경영진의 현재 신념, 기대 및 가정을 반영하며, 이는 본 실적 발표문과 당사가 주식거래위원회(SEC)에 수시로 제출하는 정기 보고서 및 서류에 상세히 설명된 위험 및 불확실성의 영향을 받습니다. 여기에는 당사의 가장 최근 연례 보고서 Form 10-K에 명시된 위험도 포함됩니다. 회사 경영진은 이러한 미래 예측 진술에 영향을 미칠 수 있는 모든 위험과 불확실성을 예측하거나, 특정 요인 또는 요인 조합이 실제 결과를 미래 예측 진술에 포함된 내용과 상당히 다르게 만드는 정도를 판단하는 것이 불가능합니다.
이러한 위험, 불확실성 및 가정을 고려할 때, 본 콜에서 논의된 미래 예측 진술에 반영된 결과, 사건 또는 상황은 발생할 수도 있고 그렇지 않을 수도 있으며, 실제 결과는 예상되거나 암시된 바와 상당히 다를 수 있습니다. 당사의 모든 진술은 오늘 기준으로 경영진이 파악한 정보에 근거하여 이루어졌으며, 법령에 의해 요구되는 경우를 제외하고는 본 콜 이후 해당 진술을 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 또한 본 콜에서는 당사의 성과를 평가하는 데 있어 중요한 지표로 간주되는 특정 비GAAP 재무 지표를 언급할 것입니다. 예를 들어, 당사의 3분기 재무 실적 개요 및 4분기 재무 가이던스에는 다양한 비GAAP 재무 지표가 포함되어 있습니다.
이러한 비GAAP 재무 지표는 미국 일반회계기준(GAAP)에 따라 작성된 재무 결과를 대체하기 위한 것이 아니라, 이를 보완하기 위해 제공되는 것입니다. 당사가 비GAAP 재무 지표를 사용하는 이유와 GAAP 및 비GAAP 재무 지표 간의 조정 내역 및 전망에 대한 자세한 설명은 오늘 발행한 실적 발표문에서 확인하실 수 있으며, 해당 발표문은 당사 웹사이트의 투자자 관계 섹션에서 열람하실 수 있습니다.
이제 아스테라 랩스의 최고경영자 지텐드라 모한에게 콜 진행을 넘기겠습니다. 지텐드라?
지텐드라 모한
감사합니다, 레슬리. 여러분, 안녕하세요. 2026년 3분기 컨퍼런스 콜에 참여해 주셔서 감사드립니다. 오늘은 당사의 3분기 실적과 시장 동향, 그리고 AI 패브릭 및 신호 컨디셔닝 포트폴리오 전반에 걸친 성과를 말씀드리겠습니다. 이어서 산제이에게 장기 성장 전략에 대해 설명할 기회를 드리고, 데스가 3분기 재무 실적과 4분기 가이던스를 소개하겠습니다.
Astera Labs는 3분기에 사상 최대 매출인 5억 8,490만 달러를 기록하며 놀라운 성과를 거두었습니다. 이는 전 분기 대비 49%, 전년 동기 대비 154% 증가한 수치입니다. 이번 분기에도 강력한 운영 실행력을 바탕으로 신규 설계 수주로 고객 기반을 확대하고, 다수의 신제품 출시로 지능형 연결 플랫폼을 한층 더 확장했습니다.
3분기 매출 성장은 전방위적으로 나타났으며, 특히 스케일업 네트워크용 Scorpio X 시리즈의 대량 양산 시작이 성장을 견인했습니다. Scorpio는 3분기 당사 최대 규모의 제품군으로, Scorpio X 시리즈의 매출이 P 시리즈를 넘어섰습니다. 두 제품군을 합쳐 연간화된 매출이 10억 달러를 돌파했습니다. 이는 당사가 핵심 랙 스케일 AI 인프라 솔루션 공급업체로 도약하는 여정에서 중요한 이정표입니다.
지난 실적 발표 이후 당사는 사상 최다 제품 출시를 통해 포트폴리오를 대폭 확장했습니다. 여기에는 업계 최초의 PCIe Gen 7 구리 및 광학 연결 솔루션인 Aries 7, AI 및 범용 사용 사례를 위한 Leo 2 및 Leo X 시리즈 스마트 메모리 컨트롤러, 그리고 엔터프라이즈 AI 및 추론 애플리케이션을 타깃으로 하는 새로운 컴퓨팅 독립형 랙 스케일 아키텍처 Orion이 포함됩니다. 이러한 혁신들은 당사가 제공하는 시장과 애플리케이션을 더욱 다양하게 확장하여 하이퍼스케일러 및 엔터프라이즈 고객에게 더 큰 가치를 창출함과 동시에 다각화된 장기 매출 성장 모델을 뒷받침합니다. 3분기에는 신규 및 기존 고객 모두에서 설계 수주가 크게 증가했습니다.
Scorpio는 X 시리즈와 P 시리즈 포트폴리오 전반에 걸쳐 그 성장세를 이어가며 점차 다각화된 AI 패브릭 플랫폼으로 자리매김하고 있습니다. 3분기에는 X 시리즈가 여러 플랫폼에 걸쳐 두 고객사에 출하되었으며, 현재 분기 중 추가 신규 고객사에 대한 시험 생산 물량을 납품할 예정입니다. P 시리즈 역시 3분기에 미국 내 두 하이퍼스케일러를 포함한 다양한 플랫폼으로 적용 범위를 넓혔습니다.
AI 패브릭 외에도 당사는 추가적인 다각화 방안을 모색하고 있습니다. Taurus 800기가 솔루션은 선도 고객사에 대해 자격 인증을 마치고 대량 출하 중이며, 현재 여러 추가 고객사를 대상으로 샘플링을 진행하고 있습니다. Leo의 경우 두 하이퍼스케일러를 포함한 여러 고객사에서 자격 인증을 완료했으며, 2027년 중반부터 본격적인 양산 출하를 시작할 것으로 예상됩니다. 또한 당사의 맞춤형 솔루션 사업은 올해 들어 기회가 크게 확대되면서 활발한 설계 활동이 이어지고 있으며, 현재 10건 이상의 프로젝트가 진행 중입니다.
마지막으로, Orion 참조 아키텍처를 핵심으로 하는 당사의 플랫폼 사업은 초기 고객들의 높은 관심을 받고 있으며, 첫 출하가 2027년에 이루어질 예정입니다. 하이퍼스케일러 고객사들이 AI 서비스에서 강력한 매출 성장을 보고하는 등 AI 인프라에 대한 수요는 계속해서 강화되고 있습니다. 그러나 웨이퍼 생산 능력, 전력망 용량, 메모리 공급 등 물리적 투입 요소는 여전히 극도로 제약되어 있습니다.
이러한 상황은 가동률을 더욱 중요하게 만듭니다. 동시에 워크로드 구성은 추론 중심으로 변화하고 있으며, 지속적인 추론 루프로 인해 패브릭을 통과하는 트래픽이 급증하고 있습니다. 이제 운영자들은 두 가지를 최우선으로 최적화하고 있습니다: 첫 토큰 생성까지의 지연 시간을 줄여 더 빠른 처리 속도를 제공하고, 가속기의 활용도를 높여 토큰당 수익을 극대화하는 것입니다. 당사의 Scorpio AI 패브릭은 바로 이러한 지표를 위해 특별히 설계되었습니다. 토큰 경제가 고객들에게 점점 더 중요한 요소로 부각됨에 따라, Astera가 AI 패브릭 분야에서 성공을 거두는 데 기여한 차별화된 역량을 강조하고자 합니다.
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